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什么是期权交易

  1. 认购期权沽出者必须在被指定分配后交付股票。
    倘若沽出者并未为其认购期权作备兑(即沽出者并未持有正股),沽出者必须尽快在公开市场购买正股或借取正股。无论在那种情形下,购买正股的价格及被指定分配之期权的行使价相差可能很大,甚至可能已是直接损失。
  2. 认沽期权的沽出者必须在被指定分配后支付金额及收取股票。
    认沽期权的沽出者在被指定分配后,须以期权之行使价购买正股。期权沽出者可能须支付较正股的市价为高的款额,而蒙受损失,此与沽出认沽期权时的期权金收入可能不合比例。
  3. 股票期权乃属美式,认购及认沽期权沽出者可随时被指定分配。
    虽然通常沽出期权比提早行使期权有较大的利润,但亦有例外情况使期权持有者提早行使期权。

股票期权有什么风险?

  1. 认购期权沽出者必须在被指定分配后交付股票。
    倘若沽出者并未为其认购期权作备兑(即沽出者并未持有正股),沽出者必须尽快在公开市场购买正股或借取正股。无论在那种情形下,购买正股的价格及被指定分配之期权的行使价相差可能很大,甚至可能已是直接损失。
  2. 认沽期权的沽出者必须在被指定分配后支付金额及收取股票。
    认沽期权的沽出者在被指定分配后,须以期权之行使价购买正股。期权沽出者可能须支付较正股的市价为高的款额,而蒙受损失,此与沽出认沽期权时的期权金收入可能不合比例。
  3. 股票期权乃属美式,认购及认沽期权沽出者可随时被指定分配。
    虽然通常沽出期权比提早行使期权有较大的利润,但亦有例外情况使期权持有者提早行使期权。

    期权持仓未必能随时平仓。
    很多原因可令某期权系列并不流通。若是如此,未平仓合约便无法平仓及须面对不能预料的风险。例如:

什么是期权交易

期权,是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期(或该日之前的任何时间)以固定价格购进(或售出)某种资产的权利。对期权感兴趣的虎友们,推荐观看课程:【4节课带你入门期权交易】​点击查看>>

期权的常见术语说明

  • Call 看涨期权,给予买家以行权价格在某一天买入合约标的的权利,
  • Put看跌期权,给予买家以行权价格在某一天卖出合约标的的权利
  • 到期日(Expiration)指的是期权将在这一天到期,如果是价外的期权,在这一天将会变成0(自动消失),如果是价内的期权,在这一天会被自动行权(买入/卖出股票)。
  • 行权价(Strike price)指的是未来某一天当你行权时,买入/卖出的价格。
  • 标准合约:每个月第三个星期五到期的合约为标准合约,1个月中交投最活跃的期权合约要数标准合约莫属了。

如何在老虎交易期权?

  • buy call 买入看涨期权,付出权利金,购买看涨期权,当股价大涨时会盈利,也是最受投资者欢迎的一种方式。
  • buy put 买入看跌期权,付出权利金,购买看跌期权,当股价大跌时会盈利。
  • Sell call卖出看涨期权权利,获得权利金,承担未来被行权的义务。
  • Sell put 卖出看跌期权权利,获得权利金,承担未来被行权的义务。
  • 价内期权 (In the money)当看涨期权的行权价低于市场价格时被称为价内期权,当看跌期权的的行权价高于市场价格时称为价内期权。
  • 价外期权(out of 什么是期权交易 the money)当看涨期权的行权价高于市场价格时被称为价外期权,当看跌期权的的行权价低于市场价格时称为价外期权。
  • 平价期权(At the Money)是指期权的行权价格等于正股的市场价格,或称为等价期权。

举个例子,下图为蔚来10月1日到期的期权,蔚来目前的股价为36.01,平价期权为行权价为36的期权,如下图,左侧为蔚来call的期权链,绿色部分为价内期权,右侧为put的期权链,红色部分为价内期权相比正股来说,影响期权价格的因素要更多:

什么是期权交易

交易采用“份”作为基本交易单位。买入 1 份期权合约的费用有时低至不到 1 美元。您只需支付一定的期权费,就可以较大名义本金参与投资,所承担的最大损失就是买入期权时已支付的期权费。

目前交行“期权宝”业务提供的期权合约涉及“货币对”为欧元兑美元、英镑兑美元、澳元兑美元和美元兑日元,期权期限为 1 个月、 3 个月。具体产品以交通银行系统公布为准。