分类
外汇平台

二元数字期权的主要优势在哪里

二元数字期权的主要优势在哪里

2020年,奇异期权(Exotic Options)产品开始进入数字资产期权市场。奇异期权是比传统期权(标准的欧式或美式期权)更为复杂的投资衍生品,经营奇异期权业务的交易所主要包括Binance与FTX两家。分别为二元期权(Binary options)、跨式期权(Straddle)等

机构型、对冲型和结构化产品的参与者将会继续入场。去中心化期权市场、以及结构化衍生品会和整个DeFi行业一起成长。

链上期权和传统中心化期权的对比

一、期权产品类型

(1)标准型期权:欧式和美式期权/看跌和看涨期权

美式期权是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。

欧式期权是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。

二、中心化期权参与主体和清结算形式

1、交易所

2、期权清算公司

3、投资者结构

(1)期权交易商

(2)投资者

三、去中心化期权参与主体和清结算形式

1、去中心化期权交易所的流动性池机制

(1)期权买方

看涨期权合约赋予买方(持有人)在特定固定期限内以指定价格购买标的资产的权利。看跌期权合约赋予买方(持有人)在特定固定期限内以指定价格出售标的资产的权利。期权买方通过支付期权费(权利金)获得在期限内以指定交割交易标的资产的权利。

(2)期权卖方

期权卖方首先要抵押资产,才能铸造期权代币。抵押资产充当传统期权市场中的保证金,保证金以支付行权日当天,期权买方行权时,其价差的转移。

(3)期权合约+资金池充当中心化交易所和清算公司职能

2、期权清算

清算比率 = 必须维持以避免潜在清算的最低抵押比率(设置为 100%) ;抵押率大于等于1

即[0.8SP -(0.3SP*m+0.12SP)]/0.5SP*(2-m)=1 解m=1.6

3、期权结算方式

三、链上期权项目分析

HEGIC

市场规模:DeFi锁仓46名;期权市场锁仓量第一名;

Hegic 工作原理说明

1、期权买方

(1)期权的买家与hegic的合约进行交互, 自定义参数(用户可以任意定制)(行权价, 行权日), 则可以购入期权代币, 即HEGIC 二元数字期权的主要优势在哪里 币.

(2)在行权日之前, 如果期权买方盈余, 则可以行使期权,让合约回收HEGIC代币, 并获得盈利额(市价和行权价的差额)

2、期权卖方——流动性提供方

期权卖家用户, 如果想售卖ETH的看涨/看跌期权, 则将ETH资产抵押入ETH抵押品池子(这笔资产会被锁定14天), 二元数字期权的主要优势在哪里 同时将获得writeETH 代币, 期权的卖家想回收资产, 二元数字期权的主要优势在哪里 二元数字期权的主要优势在哪里 且其资产未被锁定满足回收资产的条件, 则可以调用合约的提取方法,销毁自己的writeDAI或者writeETH,合约会计算你在提供流动性期间的收益率并返回相应数量的资产。

在向流动性池发送ETH或者WBTC后,writeASSET 代币将被铸造并发送到流动性提供方的地址。writeETH 代币的铸造公式是:𝛥𝑊=𝑊∗𝛥𝑃 /𝑃

𝛥𝑊 = 其中ΔW –流动性提供者将收到的 writeETH 代币数量;ΔP –流动性提供者提供给矿池的 ETH 代币数量;W –已经分发的 writeETH 代币总量;P –提供给矿池的 ETH代币总量。

3、期权交易过程

Hegic优劣势分析

优势

1、对于卖方而言, 卖期权只涉及到一笔transaction, 即抵押资产, 相比于其他期权产品需要铸币, 添加流动性或在现货池交易, 这种方式更加节省手续费, 并且方便散户充当期权卖方

2、期权卖方, 所有LP共同承担损失, 降低了期权卖方个体的风险;

3、由于所有期权卖方用户, 共同提供流动性, 期权买方可以定制化期权参数(行权价行权日), 都能买到期权, 对于买方而言更加灵活。

劣势

  1. 对于卖方而言, 缺乏灵活性, 无法选择要卖出的期权产品的参数(行权日, 行权价等), 因此对于卖方而言, 缺乏对冲风险的手段。本质上LP的收益是由期权买方的判断来决定的

2、期权凭证相互之间不能自由流通, 由于Hegic的期权信息都不一样,买方买入期权后得到HEGIC代币后, 只能用于自己行权,不能相互交易。

市场规模:当前总锁仓金额为0.38亿,是期权赛道第二大锁仓量

1、opyn v1 目前锁仓金额仅为1.3M

Opyn 主要是通过欧式期权为用户提供对冲和类似保险服务 UNI。

当前主要是通过买入保护性UNI看跌期权,对冲币种下行等风险。其行权价格、行权时间都是平台确定的。为标准化欧式期权。

2、opyn v2 目前锁仓金额为37M——主体

V2是通过0x trading Protocol实现oToken交易的。通过bid(sell)&ask(buy),得到/支付平台给定的premium价格。

期权类型:WETH和WBTC两类看涨看跌期权;行权日是每个月11号与25号;其行权价格是平台确定的几个具体价格,有11种标准化欧式期权。

(1)Bid

(2)Ask

3、特点:Opyn优化期权的流动性

具体设计:对于期权卖方而言,与其用足额保证金来铸造出期权oToken,可以选择差价期权的方式来铸造oToken。例如,足额保证金的情况下,需要花100USDC铸造出1个ETH-USDC-100 Put,然而,用差价期权的方式,可以先买入1个ETH-USDC-50 PUT,然后只需要花50USDC作为保证金就可以铸造出1个ETH-USDC-100 Put

(此时ETH-USDC-50 已经有人提供了50USDC抵押金额,购买50put 二元数字期权的主要优势在哪里 token大约在10$,这样操作的成本远小于100USDC的抵押金额,从而提高了期权的流动性)

Ribbon Finance

市场规模:当前总锁仓金额为0.33亿,是期权赛道第三大锁仓量。

介绍:“第一个致力于为DeFi市场提供结构性产品的项目。构建可以通过跨协议(主要是和Hegic和Opyn)组合创建的新金融产品,以帮助用户获得比他们自己所能实现的更高的风险回报率。”

它提出了结构化存款产品,保证到期时按照面值支付给持有人,并通过长期看涨期权带来额外回报将零息债券和一种资产的长期看涨期权相结合。

(1)从单一期权策略到token+期权对冲收益聚合策略

(2)资管:Theta vaults和Puts Theta Vault

资管产品Theta Vault 是一个专注于 ETH 和 BTC 的收益策略,**运行 Covered Call 策略。**Covered call= Long Stock + Short Call**,指同时买入一份token和卖出一份call(看涨期权),**这适合不会出现大幅度暴跌的优质标的,略微看涨。**要选择足够接近市场价格的行权价,确保最大限度的溢价获取。

Ribbon Finance决定行权价格和行权日。实行这一机制的原因是,个人在链上采取这种策略会非常困难。Ribbon Finance与Opyn合作铸造oToken,然后与做市商(链下,采取预言机)合作,将oToken交换为WETH。这意味着Ribbon vault能够以WETH的形式收取溢价,而做市商以oToken的形式收取溢价。随着项目的成熟和发展,这个“管理者”的角色将被下放到社区中,提供新的方式来处理协议。

资管产品Puts Theta Vault

Puts Theta Vault 出售看跌期权,运行 Short Put 策略。用户只需将 USDC 存入智能合约,Ribbon每周自动完成该期权策略。Ribbon 计划之后将会提供以 ETH 或 二元数字期权的主要优势在哪里 WBTC 等非 USDC 资产抵押的 Puts Theta Vaults。用户只需要将资产存入智能合约,就会自动开始运行特定的期权策略,减轻了 Gas 费用过高的问题。

该资金库通过运行一个自动策略,抵押USDC,**出售ETH价外看跌期权。**该资金库每周在Opyn上出售OTM看跌期权,获取溢价并每周进行再投资,以获得复合收益率。如果期权到期,资金库有义务以预先确定的执行价格购买标的资产,即“逢低买入”。最大的利润被预先定义为收到的premium。适用于长期看涨某项资产、希望逢低买入的人。价值投资。

IRONFX外汇经纪商的部落客[MALAYSIA CHINESE IronFX IB:109201]

执行二元期权交易,投资商可以使用在线二元期权交易平台如:AnyoptionSXP,Banc De Binary无论是新手还是老手都能使用并全部基于网络:

选择标的资产如:交易货币对:GBP/JPY 或 USD/EUR。判断价格走向这样你能知道是买看涨期权还是看跌期权。选择你想投资的数额。 在一个二元期权交易平台上完成以上步骤,所有的投资商需要做的就是等待合约到期。如果期权期满是价内期权,投资商将获得他投入资本的60%至80%收益。另一种情况,如果是价外期权,他们将损失所有的投资。但目前交易平台一般返回高至10%的原始投资。

两元期权的益处

二元期权普及的原因(益处)

不管期权期满是否是价内期权还是价外期权,投资商可以熟知他的风险范围,对于期权期满在价内期权,他将获得投资资本的在60% 到 二元数字期权的主要优势在哪里 80% 之间的收益,另一方面,如果到期为价外期权,那么仅失去投资的85%。跨过执行价格的价格波动不需要与期权收益的大小相称。一点点价内期权足以让投资商获得全部收益。投资商不用研究市场的细节以期获得的价格移动的范围。他只需知道价格移动的方向。因为交易者有能力基于价格方向决定所投资的标的资产类型,期满时间和期权类型(看涨或看跌),交易二元期权显得十分灵活。由于短期期满时间范围在每时,每日,每周,每月之间,投资商能迅速的将其资本转向更多的投资机会以此达到他资本的最大化。

如何交易期权?

二元期权交易举例

前景展望

  • 1《投资学精要》[美]兹维·博迪,亚历克斯·凯恩,艾伦·J·马科斯/著

欲申请真实帐号 请点击 此处 我的IB网站: ironfx-trading.com

如想知道更多事项,随时欢迎, 您我联系哦,

我的IB ID: 109201

SKYPE: GOH1110

QQ号码:1684506141

马来西亚手机:+60107666687 (availlable whatsapp,viber)

IronFX铁汇荣幸的宣布,公司正式提供二元期权交易。 作为外汇和金融服务的佼佼者,IronFX一直致力于满足客户的需求和提供无与伦比的交易环境和服务。

外汇:7天24小时全天交易多种货币对,无点差,无重复报价,无佣金。马上交易理想的货币对,获得每日高达70%的投资利润。

股票:IronFX 提供多种国际性主流股票期权。如果你预测当前产品的价格上涨,就选择“买”。预测任何产品的上涨或下跌,如果您预测正确,您将得到原始投资的回报。

商品通过获奖平台,交易各种贱金属。无杠杆需求,直接交易金属和白银,获得原投资70%的回报

指数:选择并交易主流欧美和亚洲市场指数。IronFX提供全天市场最佳价格和无佣金等一站式指数服务。

二元期权:通过标准二元期权交易,您将在特定时间内预测产品的价格上涨或跌幅走势。展望未来,获得高达120%巨大收益。

区间期权:根据自己的交易风格和交易经验,自定义选择产品,投资金额,风险管理和失效时间。让您在无限可能的环境下,进行最佳交易。

外资行“固收+期权”结构性存款创新,“亚式期权”现身影丨机警理财日报(11月22日)

据南财理财通数据,目前理财公司已发行“固收+期权”产品165只(含子份额)。 从发行主体来看,发行数量排名前三的分别为招银理财、平安理财、工银理财,发行数量分别为87只、20只和19只。 从运作模式来看,开放式产品有94只,占比56.97%;封闭式产品有71只,占比43.03%。 从募集方式来看,公募产品有149只,占比90.30%;私募产品有16只,占比9.70%。 从挂钩标的来看,排名前三的标的分别为指数、基金、大宗商品,占比依次为84.85%、10.30%、4.85%。

二、外资行“固收+期权”结构性存款创新,“亚式期权”频现身影

P·固收资产+(1-P)·挂钩标的资产的期权合约

二者的不同之处在于:(1)结构性理财属于非保本产品,而结构性存款为保本型产品;(2)结构性理财属于银行表外负债,不纳入表内核算,而结构性存款属于表内负债;(3)在期权结构方面,由于结构性理财无保本承诺,风险预算更高,因而结构性理财可嫁接的期权结构更加多样,而结构性存款的期权结构则相对受限;(4)在挂钩标的方面,结构性理财的挂钩标的以“指数”为主,而结构性存款以“汇率”为主,这与我国理财产品发展史有关,我国最早的理财产品为外汇结构性存款,因而挂钩汇率的结构性存款一定程度上属于历史的延伸。据南财理财通数据显示,结构性存款排名前三的挂钩标的分别为汇率、大宗商品和利率,三者的数量占比依次约为50%、20%、19%。

与五大国有行不同,外资银行在个人结构性存款上创新度较高,打破了历史桎梏。

(一)内嵌“亚式期权”

与国有行普遍采用“双边区间累计型”结构不同,该产品采用含触发条款的“亚式期权”结构。亚式期权,亦称“平均价格期权”,其最大的特点为合约行权价为标的资产在一定期限内的平均价格。

每个期权结构均代表一种市场观点,该产品表达的是“沪深300温和上涨”的观点,当挂钩标的在(期初价格*107.2%,期初价格*120%)的区间进行震荡时,最有利于投资者。

(二)挂钩沪深300ETF

三、【南财理财通】理财公司“固收+期权”综合指数走势

2021年11月14日,南财理财通“固收+期权”综合指数录得106.8234,同上期几近持平,市场收益总体平稳。本期指数的样本总数为55只,较上周新增产品1只,为平安理财“新安鑫4号”。“新安鑫4号”于2021年11月9日成立,募集规模为3.5亿元,其用固收资产打底并配置结构化产品,延续同系列产品的配置模式。

联系研究助理:19521241569(微信同号),登陆南财理财通数据库查看最全银行理财每日货架新品信息。 二元数字期权的主要优势在哪里

值得注意的是,汇华理财目前的债券资产均以市值法计价,同时其债券投资策略与其它理财公司采用的“买入持有”策略不同,其着重抓住中高等级信用债的交易性机会,因而其债券投资收益一部分来自票息,另一部分来自高抛低吸所产生的资本利得。

“南财理财通”课题组认为,在摊余成本法下,投资经理更倾向采用“持有到期”的债券投资策略。而在市值法下,由于债券公允价值变动较大,为稳定估值,投资经理就须高抛低吸,通过资本利得收益来增厚债券投资收益并达到稳定产品估值的目的。

(声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。该专栏系列文章来自南财理财通独家原创,洗稿、抄袭必究,转载请联系课题组。)

各个平台介绍

iqoption二元期权平台

二元期权、外汇交易保证金是在投资外汇等有价格波动的商品时使用的。在投资中由于汇率变动或货币对的价格变动会对客户的投资额造成损失。尤其是外汇交易,由于是24小时不间断交易所以价格会经常变动。然而和股票不同的是,由于没有变化幅度限制,经常出现在短时间内大幅度波动的现象。注意,您的资金可能处于风险之中,中国二元期权网所列信息仅供参考,不构成投资建议。各平台由客户自行选择,平台操作带来的风险与本站无关,客户需自行承担相关后果和责任。
本网站信息不针对以下国家或使用该信息有违当​​地法律法规的国家和地区: 美国 · 澳大利亚 · 比利时 · 加拿大 · 法国 · 以色列 · 日本 · 拉脱维亚 · 新西兰 · 土耳其等。