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股票期权如何交易?

股票期权如何交易?

期权合约通常按月到期,也有部分交易所推出每周到期的周期权,以及存续期超过一年的长期期权。 交易所期权合约到期月份为当月、下月及最近的两个季月(下季月与隔季月), 共四个月份,同时挂牌交易。季月是指3月、6月、9月、12月。

5、什么是到期日?

6、什么是行权?

7、什么是行权日和行权交收日?

8、什么是欧式期权?

9、什么是美式期权?

10、什么是实物交割?

11、什么是行权价格间距?

12、什么是开仓和平仓?

开仓是指投资者通过买入或卖出期权在市场上建立仓位。买入期权合约获得权利后建立的仓位为权利仓(long position, 也称为长仓)。卖出期权合约承担义务后建立的仓位为义务仓(short position,也称为短仓),持有义务仓的一方为义务方。

对已持有的期权仓位进行反向操作叫做平仓, 即权利方将持有的期权卖出并不再拥有权利; 义务方从其他投资者手中买回之前卖出的期权合约, 不再承担义务。平仓后投资者不再持有任何仓位,也不再有任何权利或义务。

什么是股票期权?如何交易?

期权和股票、期货一样,可以进行止损,但切不可套牢不卖。

期权市场卖方的胜率高于买方,买方的胜率可能只有两三成,而卖方的胜率则可能有七八成,但我仍然建议大家当买方,特别是新手。

技术分析是股票、期权等交易输赢的关键。

从技术分析来看,第一应该看缺口,第二是颈线,第三是趋势线,第四是交易量,第五是形态学,第六是指标。技术分析中最重要的是缺口理论,最弱的是指标。

很多投资标的具有高波幅、连续性的特征,这一点在商品市场表现得尤为明显,因此商品期权比较适合long side(做多)策略,且在商品上用long strangle(多头宽跨式组合)策略的机会比较多,甚至比股票、股指市场还要多。

short strangle(空头宽跨式组合)策略千万不要运用,short strangle是long strangle的对手方,同时做short call(卖出看涨期权)和short put(卖出看跌期权)。

股票期权交易

1、逐步扩大的股市规模。CBOE前副总裁Dr.Barclay根据全球设立股票期权市场的研究指出,一个成功的期权市场不仅可从合约量的多寡来判断,还应以股票期权流动性比率(DerivativeLiquidityRat io,DLR)的大小来衡量,DLR=(合约数量×合约乘数×平均指数值)/现货市场交易值,且DLR>1。对一个成功的股票期权市场,其衡量指标有,在设立股票期权市场前三年股票换手率年平均值均高于20%(21%-102%);股票总市值在300亿美元至4.2兆亿美元,且占GDP比例呈上升趋势。

截至2001年12月31日,中国沪深两市的上市公司证券总数达1123种,上市公司家数达1160家,筹资总额达7726.84亿元,开户投资者已突破6650万户,总市值达43522.20亿元(约5250亿美元),流通市值为14463.17亿元,日均成交金额99.02亿元。1998-2001年换手率(以上海证券交易所为例)分别为297.04%、361.91%、375.15%、360.71%,总市值分别为19505.65、26610.9 2、48090.94、43522.2亿元,占GDP比例分别为24.52%、31.99%、54.07%、45.7 3%。中国股市换手率数倍于其它国家股市,短线资金进出频繁,也反映出其对风险管理工具的需求。股票现货市场规模反映了维持股票期权交易所需的人力资源与资本投资最起码的规模,证券市值占GDP的增长趋势可以衡量资产转换为证券程度的消长及储蓄转化为投资、吸引外资入市的可能性。依照上述DLR>1标准,目前中国已具有设立股票期权市场的条件。

2、迅速增加的机构投资者。股票期权的交易主体是机构投资者,而以前中国证券投资者队伍以散户为主。自2000年中国提出了超常规发展机构投资者,积极推动证券投资基金发展、推出开放式基金、组建中外合资基金管理公司、允许三类企业和保险资金入市、合资组建证券公司试点,优化了股市投资者结构。同时,中国居民储蓄存款已超过七万亿元人民币,社会上有数千亿元的游资,这些为股票期权的推出准备了合适的交易主体和充足的资金。

3、日渐完善的信息披露制度。股票市场所披露的信息与数量是否适时与足够,关系到股票与股票期权间的套利交易。信息披露愈充分,对于套利交易的判断则愈容易。目前中国股票市场形成了一套较为完善的信息披露制度,股票交易采用公开竞价、自动撮合,交易行情实时显示,有最佳买价量、卖价量、成交价量、涨跌停时的累积委托买卖数量等信息,已足够套利交易者所需的信息透明度要求。

美股期权交易基础–期权简介

美股期权交易基础–期权简介

我们再来看个例子。以微软公司的股票为例,如果现在微软公司的股票为$30每股,如果我想买入1000股,我需要花$30 x 股票期权如何交易? 1000 = $30,000。当微软公司的股票上涨到$60每股时,我可以挣100%($30,000)。但如果微软公司的股票跌到$20每股,我将损失33%($10,000)。好了来看看如果使用股票期权的话,1个合约代表100股,我买入10个合约,就相当于1000股股票。微软公司股票的行权价格$30的看涨期权为$5每股的话,$5 x 100 x 10 = $5,000。也就是说我花$5,000,拥有了在$30买入1000股微软公司股票的权利。如果微软公司股票涨到$40每股时,行权价格$30的看涨期权大概为$10每股。股票只涨了33%,但我的投资挣了100%。如果微软公司股票跌到$20每股,我最多就损失$5,000(而不是$10,000)。

从上面例子看:杠杆化自有资金:我用$5,000操作了需要$30,000才能买入的股票。

减小风险:股价下跌33%,我损失的是$5,000而不是$10,000。 提高投资回报:股价上涨33%,我的投资回报就会是100%。