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另類資產是什麼?

星展銀行(香港)大中華區私人銀行業務董事總經理兼高級市場主管陳楚欣(Annis)

另類資產是什麼?

不过,随着你的净资产增长,是时候把你的投资组合提升一个档次了。你想让它更加多样化,因为随着时间的推移,多样化的投资组合是有利可图的。一个适当多样化的投资组合包括不同类型的股票和债券,例如国际股票,它还包括一些被称为替代品的东西。III Financial创始人兼注册财务规划师Elliott Weir告诉我们为什么它们很重要。

为什么你应该(不应该)投资于替代品

在金融危机期间,巴菲特向资产管理公司Protege Partners LLC赌了100万美元,称标普500指数在截至2017年的10年内的表现将超过对冲基金组合。巴菲特周六表示,该指数基金在8年内将超过对冲基金近44个百分点。

另類投資金額 今年或升3倍

突然間,投資者對另類投資(Alternative Investment)趨之若鶩,這並不難理解,因為在動盪的市況下,它反而不受影響,甚至有不俗的回報。事實上,另類投資涉及多樣化投資方案,涵蓋廣泛資產及策略,亦可作為協助投資者捕捉增值潛力、減低波幅及分散風險的有效工具。尤其在高通脹、高息率的情況下,投資組合更需要有風險分散的配置。星展銀行(香港)大中華區私人銀行業務董事總經理兼高級市場主管陳楚欣(Annis)預期,今年客戶在私募股權(Private Equity, PE)的投資額有望較去年增加至少3倍,這與市況不濟有著極大牽連。

星展銀行(香港)大中華區私人銀行業務董事總經理兼高級市場主管陳楚欣(Annis)

至於另類投資,指非主流投資,有些甚至必須是高資產人士、對投資有相當熟練的研究才能操作的商品,例如是私募股權、私募信貸、對沖基金等金融資產。投資價值被低估的私人公司現時股市十分波動,通脹高企,美國聯儲局加息進取,加上俄烏戰爭,不少物資供應暫停,令物價高漲。「聯儲局5月提升加息幅度至0.5厘,並很可能在6月和7月再各加0.5厘,星展預計年底利率將達2.75厘。」陳楚欣認為,在此情況下,傳統投資的風險反而更高。例如個別上市公司本身業績佳,然而因為競爭對手業績欠佳,股價低迷,也會影響到原本盈利俱佳的公司,股價跟隨下跌,即使善於投資股票的投資者,也會會受到外圍因素影響而令回報失利。「但在私募股權基金(PE Fund),基金經理會投資在私人公司上,私人公司是沒有股價可言,只用資產凈值(Net Asset Value,NAV)來衡量,不會受到市場因素而影響投資價值。」

013年 12月,希爾頓以每股 20美元的價格在紐約證券交易所成功上市,集資23億美元,成為酒店行業有史以來規模最大的IPO。黑石充分運用自身財務運作的智慧,在接下來的幾年,解決了超過 40 億美元的債務,這些措施包括動用 10 億美元進行債券回購並進行重組、將部分債務轉換成優先股等,當中不少做法至今仍被業內津津樂道。而黑石在投資希爾頓股權中獲得的回報總額達到140億美元,是最初投資金額的三倍多,這亦成為私募股權交易史上最厲害的投資。

客戶興趣大增

她表示,客戶明顯對PE Fund提升了興趣,除了房地產外領域,年輕客戶亦十分重視ESG及可持續發展,故會鼓勵客戶在投資組合中加入ESG元素,以促進企業實踐ESG。星展財富管理業務所採用的MSCI ESG評級,透過鑑定公司管治、ESG友好程度等因素,識別投資組合中的ESG風險和機會,更可擔任投資分析的額外工具。「去年7月推出了ESG 另類資產是什麼? Focus note ,是一個高度多元化的固定收益投資組合,涵蓋至少80種債券,發行債券企業來自各行各業,它們在ESG方面具有良好評級。」

加密貨幣或是下一個領域

元宇宙是熱門話題,而加密貨幣雖然近期負面消息增加,但依然是市場主角之一。陳楚欣透露,星展銀行是新加坡唯一得到當地金融管理局批准,推出「星展數位交易平台」(DBS Digital Exchange),利用區塊鏈技術,提供包括加密貨幣等數位資產的貨幣化和次級市場交易,打造資金募集生態系統。

另類資產是什麼?

全球另类投资数字化呈现六大方向 资本抢占新蓝海市场

2021年09月21日 05:00 21世纪经济报道 陈植

9月初,美国数字化养老金另类投资平台Rocket Dollar获得800万美元A轮股权融资,包括Park West资产管理公司、Hyphen Capital、Moneta Venture Capital、Kraken Ventures、Sure Ventures均参与投资。

金融科技创造美国另类投资“新面貌”

另类投资数字化的“中国征途”

这背后,是ESG投资理念正日益纳入全球另类投资机构的投资决策,但众多国内另类投资机构发现要全面实现投资标的ESG数据的获取挖掘分析,进而将这些数据转化成投资决策的重要依据,却是一项巨大的挑战。其中包括如何确保ESG数据获取挖掘具有连续性,如何多维度地获取投资项目ESG数据(包括从企业自主披露、新闻媒体、政府监管部门公告、社交平台等),如何从海量数据里挖掘有价值的被投资企业股东方、产业链上下游企业的ESG数据;如何将被投资企业的ESG数据进行“结构化”,令其符合欧盟可持续金融信息披露条例(Sustainable Finance Disclosure Regulation,SFDR)等相关政策要求等,目前这些另类投资机构缺乏这方面的数据储备与风险建模技术支持。

什么是房地产的另类投资

另类房地产投资

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