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基金经理做赛道股投资

金融发力三大股指涨超1%,北向资金半日净流入79.86亿

巨丰收评:赛道股及高位股分化

周二, A股分化,沪指震荡整理,创业板回调。盘面上,汽车服务、软件开发、船舶制造、游戏、互联网服务、物流、小金属、通信设备、汽车零部件、化学原料、橡胶制品、文化传媒、消费电子、有色金属等行业领涨,光伏、风电、电力、航空机场、工程机械、电网设备、电池等小幅回调; 题材股方面,华为欧拉、鸿蒙概念、鸿蒙概念、华为昇腾、数字经济、人脑工程、网络安全、数字货币、国产软件、智慧政务等领涨,虚拟电厂、抽水蓄能、 CRO 、光伏高速公路、固态电池、太阳能概念等小幅回调。

热点板块

消息面

科创板做市商制度进入落地阶段 首批获试点资格券商或近10家

基金二季度操作揭秘:保持高仓位 紧盯确定性

基金 2022年二季报渐次披露,其二季度投资底牌也逐渐亮相。从整体看,多数基金经理依然保持较高的进攻性,并对投资组合进行了调整,高景气度的新能源成为重点加仓的方向。 展望后市,多数基金经理认为, A股市场仍有较多的投资机会,短期而言,更关注个 股基 本面的确定性。

人民日报:需对美激进加息保持高度警惕 基金经理做赛道股投资

巨丰观点

盘前判断:隔夜美股冲高回落集体调整,原油价格大幅冲高后走低,美元指数收跌,大宗商品期货则呈现普涨局面短线可关注中报业绩出色的资源股,以及面临困境反转的猪肉概念股对于前期领涨的高景气赛道股则需要注意控制仓位。

目前中报窗口期打开, 7月15日之前 没有进行业绩预告的公司,往往业绩波动在 50%以内,市场将进入短暂的业绩静默期,题材股的表现值得期待 。 自 4月末反弹以来,引领行情的风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道股涨幅过高,存在技术性修复需求,个股分化会加剧。而低价、低估、低流通盘的蓝筹股有望展开补涨行情。

投资建议:

巨丰投顾认为目前压制 A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月政策底出现后 ,军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹,带领大盘展开一波中级行情。上证指数在 2个月内连续突破3000~3400点4个整数关口,短线调整后上行步伐将更为稳健。业绩窗口期来临,要注意股价和业绩增速是否匹配,市场的效率越来越高,即便业绩超预期,也不可轻易追高。大盘调整期间,可以关注低价、低估、低流通蓝筹股的补涨机会。

2 、 4 月 21 日,我们把主线中的基建调整为低价国资改革主题, 5 月 31 日午后提醒国资改革题材可能短线将出现调整。

3 、 5 月,我们旗帜鲜明的指出:赛道股有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情,目前 A 股正在犹豫中前行!

4 、 6 月 6 日投资主线修正为:高景气赛道股 + 近期 ETF 净流入的医药生物板块。

5 、 6 月 30 日提示高景气赛道股经过两个月 30% 以上反弹后,存在阶段性调整风险。

6 、 7 月 4 日提示年内表现低迷的医药、猪肉等板块有望借助于中报展开估值修复。】

自 4月末反弹以来,风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道股涨幅过高,短线要注意和业绩增速是否匹配,一旦业绩增速低于预期,极有可能短线大幅回调;而如果业绩增速超预期,股价也有可能短线大幅上攻。年内表现低迷的医药、猪肉等板块则有望借助于中报展开补涨行情。

【基金经理点评】科技赛道猎手——黄兴亮

黄兴亮,2002年毕业于清华大学电机系电气工程及自动化专业,2007年获得清华大学计算机系计算机应用技术专业博士学位。后加入交银施罗德基金,从事研究员工作长达7年,2014年开始担任基金经理,2018年10月加入万家基金,2019 年第一季度接管万家行业优选,截至2020年6月30日该基金规模便来到了近130亿,由此可见黄兴亮先生管理产品的吸引力。经过开年来的回撤, 万家行业优选 的近两年收益仍达 123.87%。

2. 投资经理指数表现

黄兴亮投资经理指数表现

3. 在管产品

下表为黄兴亮在管产品年化回报比较明细:

在重仓持股方面,据Wind数据显示,除成立不到一年的万家创业板2年定开A之外,万家行业优选和万家经济新动能A股票市值占基金资产比例维持在80%-95%,保持高仓位运行。其余两只基金在成立之后仓位也在近一年维持在90%上下,整体仓位较高。

黄兴亮在管产品股票仓位变动情况%

4. 投资风格

五只基金2021年二季报十大重仓股情况

五只基金2021年二季报十大重仓股情况

五只基金2021年二季报十大重仓股情况

行业配置上,黄兴亮擅长科技板块投资,风格上成长属性明显。在最新披露的基金二季报中,黄兴亮在管的基金重仓半导体行业、计算机行业以及医疗器械,且持股集中度较高,均超过了70%。同时黄兴亮依旧偏好投资TMT板块(电子和计算机),持续提高半导体和计算机行业的比重,降低工控自动化和商业服务类个股的权重,坚持成长型策略。

总结来看,从投资理念来讲,黄兴亮一贯高仓位,持股风格集中,行业聚焦TMT 行业;偏好长期成长策略,看重行业成长空间和公司特质能力。对于短期波动不做应对,同时,坚持卖出策略和盈亏无关;他认为认为不同行业好公司的标准不同。黄兴亮会设立不同的标准去看待不同行业的公司,比如科技股他更看重团队本身,重资产行业更看重先发优势,白酒则是更看重品牌。