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美股期权

08-17 06:34

美股期权交易入门知识

Call Debt Spread: 同样是举例说明:A股票当前价格是90,我认为它在6月1日之前会大涨,但不太可能超过120。于是我3块钱买入了一个6月1日到期的100块的call,然后以1块钱卖出了一个同日到期的120块的call。和前面一样,因为我同时买入卖出了同日期的Call,所以我就没有了义务。和前面的相反,因为100的call肯定比120的call贵很多,所以我构建整个组合时是要直接支付这个价钱的,以2块钱每股获得这个组合。

如果到6月1日,A股票果然大涨,涨到了115,那么我就获得了100块的看涨期权的所有收益。这个组合的目的就我以每股2元的权力金就获得了本应该是每股3元权力金的100块call的所有收益。当然,因为我同时卖出了120块的call,所以当A股票涨过了120,那么我就不能获得超过120块这部分的收益了。和前面类似,因为是我立刻支付debt了看涨期权Call的权力金,所以叫Call Debt Spread.

诸如此类的期权组合还有很多,包括各种不同行权日期,debt credit long short call put的排列组合,用来预测各个方向、时间和涨跌幅度的不同情况下最佳获利情况,有兴趣的可以搜索option strategy慢慢学习。

Options作为投资或投机的方法,首先你要了解它的风险性。Options从交易方法来看,可以有4种方法: 买入看涨期权(Long Calls):看涨股票时,一般可以买入看涨期权 买入看跌期权(Long Puts):看跌股票时,一般可以买入看跌期权 卖出看涨期权(Short Calls):看跌股票时,可以卖出看涨期权。高风险 卖出看跌期权(Short Puts):看涨股票时,可以卖出看跌期权。高风险

一)Long Calls:买入看涨期权 买入看涨期权意味着将来某个时间点你有权在特定的价格买入这支股票。 例:假如你在2011年12月29日,以每合约$15.15的价格买入了GOOG的2012年1月的行权价为$650的看涨期权。2011年12月29日时GOOG的价格是$636,你的操作是:"buy to open GOOG-JAN-2012-$650-Calls"。代表你看涨GOOG,认为在2012年1月的行权日前GOOG会涨到$650以上。 记住你买的不是股票,是期权,是权利。那你都能怎么行使你的权利呢? a. 卖出 b. 执行 c.过期失效 卖出:在行权日前随着GOOG股票价格上涨,看涨期权价格也在上涨。你可以选择卖出你的看涨期权而获利。 执行:如果到了行权日GOOG股票价格达到$700,你选择执行你的看涨期权:你可以以$650买入GOOG的股票。 过期失效:如果到了行权日GOOG股票低于$650,你可以选择让看涨期权过期失效,你会损失每合约$15.15。 (二)Long Puts :买入看跌期权 买入看跌期权意味着将来某个时间点你有权在特定的价格卖入这支股票。 你可以对你买入的看跌期权做下面操作: a. 卖出 b.执行 c.过期失效 卖出:在行权日之前随着股票价格下跌,看跌期权的价格会上涨,你可以选择卖出看跌期权而获利。 执行:如果到了行权日股票下跌的很多,远远低于你的看跌期权的行权价时,你选择执行你的看跌期权。即在行权价格卖出股票获利。 过期失效:如果到了行权日股票上涨了价格高于你的看跌期权的行权价时,你选择让看跌期权过期失效,你会损失买入看跌期权时所花的钱。 上面两种方法相类似,风险是一定的。即,最多损失的是你用来买期权的钱。 但下面两种方法则是高风险的,在有些情况下会产生巨额损失。 (三)Short Calls :卖出看涨期权 就像卖空股票似的,你卖出看涨期权,你不是花钱去买,而一开始是收钱。假如ABC这支股票的价格是$40,你以每合约$2.00,卖出了10个下个月的$45的看涨期权。(你是把下月 行权日时以$45买入1000股ABC的权利卖出了。卖给谁你不需要管)这样你将收入$2000。 别高兴太早,因为这$2000还不一定是你的呢。当下个月的行权日时,ABC的股价没有超过$45时,这$2000才属于你。但如果ABC的股价超过$45,你就需要被迫执行你卖出的看涨期 权---(拥有你卖出的这个权利的人要求你)美股期权 以$45卖出1000股ABC股票。如果在你的帐号没有1000股ABC的股票,你就必须从市场上以市场价买入1000股ABC,再卖出。这是最大的风险,因为在市场上ABC的股价已经超过了$45,可能是$55,可能是$145,也有可能是天价。当然行权日前在ABC股价上涨接近$45时,你可以选择平仓--买回卖出的看跌期权。这种情况的损失根据具体情况再分析。没有任何保护的卖出看涨期权,风险可能是你无法承受的大。 (四)Short Puts :卖出看跌期权 同理你卖出看跌期权,一开始是收钱的,但这钱还不一定是你的。还是以ABC股票为例,股价$40, 你以每合约$2.00,卖出了10个下个月的$35的看跌期权。这样你将收入$2000。(你是把下月行权日时以$35卖出1000股ABC的权利卖出了。)同样这$2000到下月行权日前暂时属于你。当下个月行权日时ABC没有跌过$35时,这$2000才是你的。如果ABC跌过了$35,你就需要被迫执行你卖出的看跌期权---(拥有你卖出的这个权利的人要求你)以$35买入1000股ABC股票,即使市场上的ABC已经一钱不值。没有任何保护的卖出看跌期权,最大风险就是你要按执行价格买入股票。

我爱卡 2021-05-12 阅读量4110

富途证券美股期权深度报价上线 刷新速度300毫秒

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